تحلیل هفتگی بازار آهن آلات؛ 28 دی تا 1 بهمن 1404
به گزارش آهن آنلاین، بازار آهن آلات و فولاد ایران در هفته پایانی دی ماه ۱۴۰۴، بیش از هر چیز درگیر نوعی آرامش محتاطانه بود؛ آرامشی که نه از رونق میآید و نه از اطمینان، بلکه حاصل همزمانی رکود تقاضا، محدودیتهای انرژی و انتظار برای روشنتر شدن مسیر متغیرهای کلان است. در این بازه زمانی، بازار نه با شوکهای قیمتی شدید روبهرو شد و نه نشانهای از خروج جدی از رکود از خود نشان داد. قیمتها عمدتاً در محدودههای قبلی نوسان کردند، اما زیر این ظاهر باثبات، فشارهای متعددی از سمت تولید، سیاستگذاری و فضای روانی بازار در حال انباشته شدن بود.
ثبات ظاهری قیمتها و بازاری که هنوز تصمیم نگرفته است
در روزهای پایانی دی ماه، بازار آهن آلات بیش از آنکه تحت تأثیر هیجانات مقطعی قرار بگیرد، درگیر نوعی بلاتکلیفی بود. قیمت پروفیل و سایر مقاطع فولادی در اغلب مبادی فروش تغییرات محسوسی نداشت و نوسانات محدود، بیشتر ناشی از تنظیمات مقطعی فروشندگان یا تغییرات جزئی نرخ ارز بود تا موج تازهای از تقاضا یا عرضه. این وضعیت باعث شد بسیاری از فعالان بازار، از جمله خریداران مصرفی، رویکرد انتظار را در پیش بگیرند.
نکته مهم اینجاست که ثبات قیمتها در این هفته، الزاماً نشانه تعادل پایدار نیست. بخش قابل توجهی از این آرامش، حاصل کاهش تقاضای کاذب و عقبنشینی خریداران غیرمصرفی بود؛ خریدارانی که در ماههای قبل با انگیزه حفظ ارزش سرمایه وارد بازار شده بودند. با کاهش جذابیت سفتهبازی و افزایش ریسک خواب سرمایه، بازار بهتدریج از این تقاضای هیجانی تخلیه شد و همین موضوع، وزن سمت تقاضا را سبکتر کرد.
محدودیت انرژی؛ عامل خاموش اما تعیینکننده بازار فولاد
اگرچه در هفته پایانی دیماه، اثر مستقیم بحران انرژی به شکل جهش قیمتی بروز نکرد، اما نمیتوان نقش آن را در رفتار محتاطانه بازار نادیده گرفت. محدودیتهای گاز و برق همچنان بخشی از ظرفیت تولید فولاد کشور را غیرفعال نگه داشته و این موضوع، بهصورت بالقوه ریسک کاهش عرضه در ماههای آتی را تقویت کرده است. تولیدکنندگان در چنین شرایطی ناچارند بین حفظ جریان تولید و مدیریت هزینهها یکی را انتخاب کنند و اغلب، راهحلهای موقتی را جایگزین برنامهریزی بلندمدت میکنند.
بازار آهن آلات بهخوبی آگاه است که ادامه این وضعیت، میتواند در مقاطع زمانی حساستر، اثر خود را بر قیمتها نشان دهد. به همین دلیل، حتی در دورههایی که قیمتها ثابت به نظر میرسند، نوعی نگرانی پنهان نسبت به آینده عرضه در فضای بازار جریان دارد. این نگرانی باعث شده فروشندگان نیز از کاهش جدی قیمتها خودداری کنند و کفهای قیمتی با مقاومت همراه باشد.
رکود تقاضا و سایه سنگین آن بر بازار آهن آلات
یکی از مؤلفههای اصلی هفته پایانی دیماه، تداوم رکود در بخش تقاضای واقعی بود. پروژههای عمرانی، چه در بخش دولتی و چه خصوصی، همچنان با محدودیت منابع مالی مواجهاند و بازار ساختوساز نیز نشانهای از بازگشت پرقدرت تقاضا نشان نمیدهد. این وضعیت باعث شده مصرفکنندگان نهایی، خریدهای خود را به حداقل نیاز محدود کنند و از انبار کردن یا خرید پیشدستانه پرهیز داشته باشند.
در چنین فضایی، حتی اخبار مثبت یا سیگنالهای امیدوارکننده سیاسی نیز تأثیر فوری بر رفتار بازار ندارند. فعالان بازار ترجیح میدهند منتظر بمانند تا این سیگنالها به تصمیمات عملی و تغییرات ملموس در اقتصاد تبدیل شود. نتیجه این رویکرد، بازاری است که حجم معاملات در آن پایین مانده و تحرکات قیمتی بیشتر جنبه اصلاحی دارد تا روندساز.
بازار فولاد در دوراهی سیاست و واقعیتهای اقتصادی
هفته پایانی دیماه را میتوان مقطعی دانست که بازار فولاد بیش از همیشه تحت تأثیر سیاستها و انتظارات قرار داشت. از یکسو، بحثهای مربوط به سیاستهای ارزی و احتمال تغییر در سازوکارهای قیمتگذاری، ذهن فعالان بازار را درگیر کرده بود و از سوی دیگر، واقعیتهای اقتصادی مانند رکود، هزینههای تولید و محدودیت انرژی اجازه نمیداد بازار واکنش تندی نشان دهد.
این شکاف میان سیاست و واقعیت، باعث شکلگیری بازاری محتاط و م حافظهکار شده است. نه خریدار تمایل دارد ریسک افزایش قیمت آهن آلات را بپذیرد و نه فروشنده حاضر است با کاهش جدی نرخها، حاشیه سود خود را قربانی کند. نتیجه، بازاری است که فعلاً در حالت انتظار باقی مانده و به اخبار بعدی چشم دوخته است.
تعادل شکننده بازار آهن آلات در آستانه بهمن
آنچه از بررسی تحولات هفته پایانی دیماه برمیآید، نشاندهنده بازاری است که در ظاهر آرام اما در باطن ناپایدار است. کاهش تقاضای کاذب، محدودیتهای انرژی، رکود ساختوساز و فضای انتظاری ناشی از متغیرهای سیاسی و ارزی، همگی دست به دست هم دادهاند تا بازار آهن آلات وارد فاز تعادل شکننده شود.
برای فعالان بازار، این مقطع بیش از هر زمان دیگری نیازمند رصد دقیق تحولات و پرهیز از تصمیمات هیجانی است. خریداران مصرفی میتوانند از ثبات فعلی برای تأمین نیازهای واقعی استفاده کنند، اما چشمانداز بازار همچنان به شدت وابسته به تصمیمات کلان و وضعیت انرژی در ماههای پیشرو خواهد بود. بهنظر میرسد بازار فولاد در آستانه ورود به بهمنماه، بیش از آنکه آماده جهش باشد، در حال سنجش مسیر آینده خود است.
