تحلیل سیگنال های قیمتی ورق سیاه با شروع تابستان 1404
به گزارش آهن آنلاین - درحالی به تابستان ۱۴۰۴ وارد شده‌ایم که بازار ورق گرم فولادی که در عرف بازار ایران به‌عنوان «ورق سیاه» شناخته می‌شود با سیگنال‌هایی متناقض ازسوی عوامل داخلی و خارجی مواجه شده است. ازیک‌سو، نوسانات ارزی و محدودیت‌های تقاضا در بخش پایین‌دستی، مسیر رشد قیمت‌ها را با تردید مواجه کرده و ازسوی‌دیگر، نشانه‌هایی از کاهش عرضه و ملاحظات تولیدی برخی نوردکاران، بر انتظارات تورمی در این بازار دامن زده است. افزایش هزینه‌های انرژی در کنار محدودیت‌های احتمالی برق صنایع، هم‌زمان با تداوم رکود نسبی در بازار جهانی، شرایطی را رقم‌زده که تحلیل روند قیمتی ورق سیاه نیازمند بررسی چند متغیر کلیدی است؛ از سطح رقابت در معاملات بورس کالا گرفته تا حاشیه سود نوردکاران و تحولات در زنجیره تأمین اسلب.
وضعیت فعلی بازار ورق سیاه تا پایان بهار 1404
با آغاز سال ۱۴۰۴ و شروع مجدد معاملات ورق گرم نگاهی داریم به روند قیمت این محصول در شرکت فولاد مبارکه. رصد روند قیمت ورق سیاه ضخامت ۲ ابعاد ۱۰۰۰×۲۰۰۰ میلی‌متر به‌عنوان یکی از پرکاربردترین محصولات نورد گرم، اهمیت مضاعفی برای فعالان زنجیره تأمین، خریداران صنعتی و تحلیل‌گران بازار فولاد یافته است.
این بازه زمانی از منظر زمانی، مقارن با مقطع شکل‌گیری انتظارات تورمی جدید، تلاطم‌های ارزی آغازین سال و البته فاز آغازین ورود صنایع به‌دوره تعمیرات سالانه و محدودیت‌های احتمالی مصرف برق بوده است؛ مؤلفه‌هایی که می‌توانند بر سمت‌وسوی تقاضای صنعتی و رفتار عرضه‌کنندگان اثرگذار باشند.
- بازه اول: از ۱۶ تا ۲۵ فروردین ۱۴۰۴ – فاز ثبات و پرایسینگ اولیه
در این بازه ابتدایی، قیمت ورق سیاه در محدوده 43,181 تا ۴۶,۶۰۰ تومان نوسان محدودی دارد. بازار در این مقطع به‌نوعی درحال کشف قیمت اولیه سال جدید است و تحت تأثیر تعطیلات نوروزی و عدم فعالیت کامل صنایع، شاهد معاملات کم دامنه هستیم. ثبات نسبی در عرضه فولاد مبارکه و بی‌تحرکی طرف تقاضا باعث شده قیمت‌ها در یک سطح نسبتاً ایستا باقی بمانند.
- بازه دوم: از ۲۵ فروردین تا ۱۸ اردیبهشت ۱۴۰۴ – فاز افت سریع و بی مقاومت
اما از حوالی ۲۵ فروردین تا میانه اردیبهشت‌ماه، بازار وارد فاز نزولی ممتدی می‌شود. در این بازه، قیمت ورق سیاه از محدوده ۴۶ هزارتومان به نزدیکی ۳۸ هزارتومان سقوط می‌کند و هیچ حمایت معناداری در برابر این ریزش مشاهده نمی‌شود.
چنین رفتاری عمدتاً ناشی از ضعف جدی تقاضای صنعتی، کاهش رقابت در بورس کالا، احتیاط مصرف‌کنندگان نهایی و همچنین فشار فروش ناشی از موجودی ابتدای سال کارخانه‌ها ارزیابی می‌شود. هم‌زمان، نبود محرک‌های بنیادی همچون رشد نرخ ارز یا رونق بازارهای جهانی نیز اجازه نداد که این ریزش مهار شود.
- بازه سوم: از ۱۸ اردیبهشت تا ۷ خرداد ۱۴۰۴ – فاز تثبیت نسبی و شکل‌گیری نوسان محدود
در ادامه و از نیمه اردیبهشت‌ماه به بعد، بازار به‌نوعی وارد مرحله کف‌سازی می‌شود و نشانه‌هایی از ثبات نسبی در محدوده ۳۸ تا ۳۹ هزارتومان ظاهر می‌گردد. تقابل متقاضیان محتاط و عرضه‌کنندگان انعطاف‌پذیر، موجب شکل‌گیری الگویی از نوسانات محدود و کوتاه‌مدت می‌شود که بیش از آنکه نشانه آغاز روند صعودی باشد، بازتابی از سردرگمی بازار و نبود سیگنال روشن در سطوح بالادستی است. در این فاز، تلاش‌هایی برای عبور از مرز روانی ۴۰ هزارتومان نیز دیده می‌شود که همگی با اصلاح مجدد قیمت مواجه شده‌اند.
- بازه چهارم: از ۷ خرداد تا ۲۱ خرداد ۱۴۰۴ – فاز نوسان گیری و تلاش برای احیای قیمت
در این بازه قیمت چندین بار بین کف ۳۹,۰۰۰ تومان و سقف ۴۱,6۰۰ تومان نوسان می‌کند. این رفتار، نشانه‌ای از تلاش بازار برای بازیابی بخشی از افت پیشین است. اما در نبود حجم قابل‌توجه تقاضا، این نوسانات بیشتر جنبه تکنیکالی و موقت دارند. رفتار فروشندگان نیز منعطف‌تر شده و عرضه‌ها به‌گونه‌ای تنظیم‌شده که مانع از صعودهای پیوسته گردد.
نهایتاً، در بازه زمانی خردادماه، بازار وارد فاز نوسانی جدیدی شده است که می‌توان آن را تلاش برای احیای قیمت یا دست‌کم نوسان گیری کوتاه‌مدت تعبیر کرد. افزایش دامنه نوسان بین کف ۳۹ هزار و سقف ۴۱ هزار و ۸۰۰ تومان، نشانه‌ای از تقابل دوگانه انتظارات در بازار است؛ بخشی از بازیگران، با توجه به احتمال بروز محدودیت‌های انرژی در تابستان، درحال سنجش فرصت ورود هستند و بخشی دیگر هنوز فضای عمومی بازار را برای خرید مطمئن نمی‌دانند. این شرایط، زمینه‌ساز نوسانات مقطعی و بازگشت‌پذیر شده و هنوز نمی‌توان از آغاز یک‌روند صعودی قطعی سخن گفت.
- فاز پنجم: از ۷ تیرماه ۱۴۰۴ به بعد – نوسان محدود در مرز ۴۰ هزار تومان و انتظار برای جهت‌گیری جدید
در هفته‌های نخست تیرماه ۱۴۰۴، بازار ورق گرم فولادی وارد یک فاز نوسانی محدود شده است. قیمت ورق سیاه فولاد مبارکه در تاریخ ۷ تیرماه با نرخ ۴۰,۴۵۴ تومان آغاز شد و در ادامه طی روزهای ۸ تا ۱۶ تیر، با نوساناتی در بازه ۴۰,۴۰۹ تا ۴۰,۸۶۳ تومان به ثبت رسید. این دامنه نوسان که کمتر از ۵۰۰ تومان را دربر می‌گیرد، نشان‌دهنده تثبیت بازار در یک سطح روانی حساس است؛ سطحی که نه قدرت شکستن آن ازسوی تقاضا وجود دارد و نه عرضه‌کنندگان انگیزه جدی برای کاهش معنادار قیمت از خود نشان می‌دهند.
رفتار قیمت در این مقطع، حاکی از نبود سیگنال‌های جدید و مؤثر از سمت متغیرهای بنیادین بازار است. نه بازار ارز حرکت قاطعی را رقم زده، نه روند معاملات بورس کالا تغییر محسوسی داشته و نه سمت تقاضای صنعتی توانسته از رکود خارج شود. ازسوی‌دیگر، انتظارات برای محدودیت‌های برق تابستانی، اگرچه در برخی تحلیل‌ها مطرح می‌شود، اما هنوز نتوانسته به یک مؤلفه اثرگذار واقعی در افزایش تقاضا یا کاهش عرضه تبدیل شود. در مجموع، می‌توان این بازه زمانی را فاز «پایداری مشروط» نام‌گذاری کرد.
مهم‌ترین عوامل مؤثر بر قیمت ورق سیاه
نوسانات قیمت ورق سیاه در بازار داخلی، نتیجه برآیند چند عامل کلیدی است. مهم‌ترین آن، نحوه عرضه و سیاست فروش تولیدکننده‌ای چون فولاد مبارکه است که میزان و زمان عرضه در بورس کالا مستقیماً بر تعادل بازار تأثیر می‌گذارد. در بهار ۱۴۰۴، افزایش حجم عرضه در کنار ضعف تقاضای صنعتی (به‌ویژه از سوی صنایع فلزی، ساختمانی و خودرویی) باعث تشدید فضای رکودی شد.
نرخ ارز نیز نقش مهمی در شکل‌دهی به انتظارات ایفا کرده است؛ ثبات یا افت ارز در هفته‌های اخیر، عامل روانی مهمی برای تضعیف تقاضا بوده است. در کنار آن، افت قیمت آهن آلات جهانی و رکود ساخت‌وساز در بازارهای آسیایی، محرک خارجی دیگری برای کاهش قیمت‌ها در بازار داخل بوده است. در این میان، میزان رقابت در معاملات بورس کالا به‌عنوان شاخصی از سطح تقاضای واقعی و همچنین اخبار سیاسی و محدودیت‌های انرژی نیز به‌صورت مقطعی بر رفتار بازار اثرگذار بوده‌اند. درمجموع، قیمت ورق سیاه تابعی از تعامل این متغیرهاست و تنها درک هم‌زمان این عوامل می‌تواند مسیر آینده آن را روشن کند.
تحلیل روند قیمتی در بازار آزاد و بورس کالا
روند قیمتی ورق گرم فولاد مبارکه در بهار ۱۴۰۴، بیانگر الگوی نزولی مشخصی است که از بازار رسمی (بورس کالا) آغازشده و به بازار آزاد نیز سرایت کرده است. در فروردین‌ماه، معاملات انواع ورق گرم این شرکت شامل HR عمومی، ویژه نوردکاران و خودروسازان در بورس کالا با میانگین موزون ۳۶ هزارتومان انجام شد؛ رقمی که باتوجه‌به شرایط آغاز سال و ثبات نسبی نرخ ارز، انتظارات تورمی و محدود بودن عرضه، قابل‌قبول تلقی می‌شد.
با ورود به اردیبهشت‌ماه، درحالی‌که ترکیب محصولات عرضه‌شده توسط فولاد مبارکه تغییر محسوسی نداشت، قیمت میانگین موزون این محصولات به ۳۳ هزار و ۸۴۷ تومان کاهش یافت. معاملات این دوره عمدتاً به‌صورت سلف (مچینگ) صورت گرفت که خود نشان‌دهنده کاهش رقابت در بازار، افت سطح تقاضا و چشم‌انداز منفی خریداران نسبت به ادامه روند قیمتی بود. همچنین، ضعف تقاضای صنعتی و نبود تقاضای انباری، به‌ویژه در میان نوردکاران و مصرف‌کنندگان بزرگ، به تثبیت این روند نزولی کمک کرد.
در خردادماه نیز، این افت قیمت تداوم یافت و ورق گرم فولاد مبارکه در دو نوبت معامله در تاریخ‌های ۱۹ و ۲۵ خردادماه، با نرخ میانگین ۳۱ هزار و ۲۰۲ تومان مورد دادوستد قرار گرفت. افت پیاپی میانگین موزون قیمت در سه ماه متوالی، نشان‌دهنده کاهش اعتماد بازار به حفظ سطوح قیمتی پیشین و عدم بازگشت سریع تقاضای مؤثر است. درواقع، بازار بورس کالا در این مقطع به‌عنوان «پیش‌آگاهی» از وضعیت واقعی عرضه و تقاضا عمل کرده و سیگنال‌های کاهشی آن، به‌تدریج به بازار آزاد نیز انتقال‌یافته است.
در بازار آزاد نیز قیمت‌ها با تأخیر نسبت به بورس، مسیر کاهشی مشابهی را طی کرده‌اند. فعالان بازار آزاد با مشاهده افت قیمت در معاملات رسمی، از خریدهای حجیم خودداری کرده و با نگاه احتیاطی، صرفاً پاسخگوی نیاز روز بازار بوده‌اند. همین رفتار باعث شده بازار آزاد نیز دچار رکود قیمتی شود و تلاشی برای رشد یا بازگشت قیمت از خود نشان ندهد.
در مجموع، داده‌های قیمتی نشان می‌دهد که سیاست عرضه فولاد مبارکه، افت تدریجی نرخ ارز، رکود تقاضا و شکل‌گیری انتظارات نزولی از مهم‌ترین دلایل افت قیمت در هر دو بازار بورس و آزاد بوده‌اند. استمرار این وضعیت در غیاب متغیرهای محرک، می‌تواند روند قیمتی را تا تابستان نیز در مسیر کاهشی یا دست‌کم خنثی نگه دارد.
سیگنال‌های تکنیکال قیمت ورق سیاه
نمودار قیمت ورق سیاه ۲ فولاد مبارکه (ابعاد ۱۰۰۰×۲۰۰۰ میلی‌متر) در بازه زمانی ۱۶ فروردین تا ۲۱ خرداد ۱۴۰۴، حاوی نشانه‌های تکنیکال قابل‌توجهی است که می‌توان از آن‌ها برای درک بهتر رفتار بازار و پیش‌بینی روند آتی بهره گرفت.
- تحلیل کندل‌ها و نواحی حمایت/مقاومت: در آغاز بازه موردبررسی، کندل‌های قیمتی در محدوده نسبتاً باریکی نوسان می‌کنند که نشان از بی‌تصمیمی بازار دارد. این فاز خنثی، تقریباً تا پایان فروردین ادامه می‌یابد و ناحیه ۴۶,۰۰۰ تومان به‌عنوان مقاومت کوتاه‌مدت خودنمایی می‌کند. از ابتدای اردیبهشت‌ماه، کندل‌ها وارد فاز ریزشی می‌شوند و خط ریزش را در چند نقطه نشان‌دهنده‌ی فشار فروش بالاتر از سطح تقاضا است.
- الگوهای ادامه یا برگشت روند: الگوی کلی نمودار در این بازه، شباهت زیادی به یک کانال نزولی بازشونده دارد که قیمت در درون آن نوسان می‌کند. در حوالی نیمه دوم اردیبهشت‌ماه، چند کندل با بدنه کوچک و سایه‌های مخالف مشاهده می‌شود که می‌توانستند آغازگر الگوی برگشتی باشند؛ اما عدم‌تأیید توسط حجم و تداوم فشار عرضه، باعث شد بازار نتواند از فاز اصلاحی خارج شود. در هفته‌های ابتدایی خرداد، الگوی احتمالی دو کف به‌صورت ناقص شکل می‌گیرد؛ اما برخورد قیمت با مقاومت 41,454 تومان و اصلاح مجدد آن، مانع از تکمیل الگو می‌شود. درحال‌حاضر، تا زمانی که قیمت از مقاومت مذکور عبور نکند، نمی‌توان به بازگشت قطعی روند امید داشت و ساختار غالب همچنان نزولی یا در بهترین حالت، خنثی رو به پایین است.
تأثیر تابستان بر روند بازار ورق سیاه
ورود به فصل تابستان، همواره نقطه عطفی در بازار ورق سیاه به‌شمار می‌آید؛ فصلی که با دو پدیده هم‌زمان اما متضاد همراه است: از یک‌سو کاهش ظرفیت تولید به‌دلیل محدودیت‌های برق صنایع فولادی و ازسوی‌دیگر، افت سنتی تقاضا در بازار داخلی به‌ویژه در حوزه‌های ساختمانی و عمرانی. این هم‌زمانی موجب می‌شود که توازن میان عرضه و تقاضا در تابستان بیشتر از آنکه تابع رشد مصرف باشد، به رفتار سمت عرضه گره بخورد.
دراین‌شرایط، اگرچه کاهش تولید می‌تواند در کوتاه‌مدت فشار بر عرضه ایجاد کند، اما ضعف تقاضای واقعی و فقدان انگیزه خرید انباری در میان نوردکاران و واسطه‌ها، مانع از شکل‌گیری یک موج صعودی پایدار می‌شود. بنابراین، تابستان ۱۴۰۴ نیز احتمالاً دوره‌ای از نوسان محدود، بازار کم‌عمق و رقابت پایین در معاملات بورس کالا خواهد بود؛ مگر آنکه جهش در نرخ ارز یا سیگنالی غافلگیرکننده ازسوی سیاست‌گذار، الگوی جاری بازار را به چالش بکشد.
پیش‌بینی سناریوهای قیمتی ورق سیاه تا پایان تابستان 1404
ورود به فصل تابستان، همواره نقطه عطفی در بازار ورق سیاه به‌شمار می‌آید؛ فصلی که با دو پدیده هم‌زمان اما متضاد همراه است: ازیک‌سو کاهش ظرفیت تولید به‌دلیل محدودیت‌های برق صنایع فولادی و ازسوی‌دیگر، افت سنتی تقاضا در بازار داخلی به‌ویژه در حوزه‌های ساختمانی و عمرانی. این هم‌زمانی موجب می‌شود که توازن میان عرضه و تقاضا در تابستان بیشتر از آنکه تابع رشد مصرف باشد، به رفتار سمت عرضه گره بخورد.
- سناریوی اول – ثبات نسبی در محدوده‌های فعلی (سناریوی محتمل):
در این سناریو، عرضه و تقاضا در تعادل شکننده باقی می‌مانند. محدودیت برق منجر به افت مقطعی تولید می‌شود اما هم‌زمان تقاضای ضعیف تابستانی مانع رشد چشمگیر قیمت خواهد شد. دراین‌حالت، بازار بین محدوده ۳۱ تا ۳۴ هزارتومان در نوسان خواهد بود و رقابت در معاملات بورس کالا نیز پایین باقی می‌ماند.
- سناریوی دوم – بازگشت تقاضا و رشد محدود قیمت (سناریوی خوش‌بینانه):
درصورت تحریک بازار با عواملی نظیر افزایش نرخ ارز، کاهش فشار بر صادرات، یا اجرای طرح‌های عمرانی جدید، احتمال افزایش تقاضای صنعتی وجود دارد. در این سناریو، قیمت‌ها می‌توانند به‌تدریج به کانال ۳۵ تا ۳۸ هزارتومان بازگردند؛ به‌ویژه اگر هم‌زمان عرضه نیز به‌دلیل محدودیت برق کاهش یابد.
- سناریوی سوم – ادامه رکود و افت بیشتر قیمت (سناریوی بدبینانه):
درصورت تثبیت نرخ ارز در سطوح پایین، تداوم رکود پروژه‌های عمرانی، یا افزایش عرضه توسط فولادسازان برای جبران کسری نقدینگی، ممکن است قیمت به زیر ۳۰ هزارتومان نیز سقوط کند. در این سناریو، رفتار بازار تابعی از نااطمینانی و فروش انباری خواهد بود. باتوجه‌به روند نزولی اخیر و نبود سیگنال‌های قوی برای بازگشت قیمتی، هرگونه خرید انباری سنگین در کوتاه‌مدت می‌تواند پرریسک باشد. اولویت با تأمین نیاز مصرفی و نوسان‌گیری محدود است. قیمت‌های کشف‌شده در بورس کالا، پیش‌آگاهی مهمی برای بازار آزاد است. تغییر در رقابت یا تغییر سیاست‌های عرضه، می‌تواند زودتر از بازار آزاد سیگنال برگشت یا افت جدید صادر کند.
در شرایط رکودی، حفظ نقدینگی و چابکی در معاملات اهمیت بیشتری از حاشیه سود بالا دارد. اولویت با فروش سریع‌تر و مدیریت ریسک قیمتی باشد، نه انتظار برای فروش در قیمت‌های بالا. برخی نشانه‌ها از احتمال تغییر فاز بازار در شهریور یا پاییز حکایت دارند. تحلیل درست از کف‌های تابستانی، می‌تواند فرصت مناسبی برای ورود تدریجی و هدفمند در بازار فراهم کند.
