تحلیل آهن و میلگرد در بورس کالا

ابطال پی‌درپی معاملات فولاد در بورس آهن آلات، جو روانی بازار را متشنج و خریداران و فروشندگان فولاد را نگران کرده است. این نگرانی و ترس از کمبود عرضه، افزایش قیمت محصولات فولادی خصوصا ورق سیاه را در پی داشته؛ در حالی‌که هدف وزارت صمت از این سیاست، ساماندهی و کنترل قیمت‌های معاملات فولاد در بورس کالا و به تبع آن در بازار آزاد است. در پی این اتفاقات قیمت‌های داخلی از قیمت‌های جهانی پیشی گرفت و قیمت‌های بورس آهن و میلگرد و بازار آزاد از یکدیگر فاصله گرفتند.

به همین جهت صمت طی جلساتی با تولید‌کنندگان فولاد و در نهایت ستاد تنظیم بازار برای تعیین فرمولی که هم منافع تولیدکنندگان و هم منافع مصرف‌کنندگان محصولات را دربرداشته باشد، وارد عمل شده و در تاریخ ۲۹ اردیبهشت ۹۹ سازوکار جدید تعیین قیمت پایه محصولات فولادی در بورس آهن آلات تصویب شد. طبق این مصوبه قیمت پایه عرضه شمش فولادی در بورس آهن، برابر ۸۸ درصد قیمت فوب شمش صادراتی ایران در خلیج‌فارس، بر مبنای محاسبه نرخ ارز نیمایی میانگین تعیین شد. همچنین سقف رقابت در معاملات شمش فولادی در بورس کالا به ۱۲ درصد افزایش یافت.

به دلیل افزایش قیمت محصولات فولادی و فاصله گرفتن آن از قیمت‌های بورس آهن آلات، صمت فرمولی را تعیین کرد که هم منافع تولیدکنندگان و هم منافع مصرف‌کنندگان محصولات را پوشش دهد. بر مبنای این فرمول سازوکار جدیدی برای تعیین قیمت پایه محصولات فولادی در بورس آهن آلات تصویب شد.

طبق مصوبات گذشته، قیمت پایه شمش فولادی، معادل ۸۳ درصد قیمت فوب شمش صادراتی ایران بود. در مورد قیمت میلگرد نیز در جلسه کارگروه تنظیم بازار تصمیم‌گیری شد. بر این اساس، قیمت پایه عرضه میلگرد در بورس آهن آلات، ۱۱ درصد بالاتر از میانگین قیمت هفتگی شمش فولادی تعیین می‌شود و سقف رقابت در معاملات میلگرد نیز ۱۰ درصد تعیین شد. در مورد قیمت‌ پایه تیرآهن، نبشی و ناودانی نیز بر اساس ۱۴ درصد بالاتر از میانگین قیمت هفتگی شمش در بورس کالا و با سقف رقابت ۱۰ درصدی تصویب شد. در جلسه کارگروه تنظیم بازار، قیمت پایه ورق گرم در معاملات بورس کالا، ۹۵درصد قیمت جهانی تصویب و سقف رقابت در معاملات ورق گرم نیز پنج درصد مصوب شد. قیمت پایه ورق سرد نیز در معاملات بورس آهن تا اطلاع ثانوی ۲۰ درصد بالاتر از قیمت میانگین کشف‌شده ورق گرم تحویلی به مشتریان و سقف رقابت در معاملات ورق سرد، پنج درصد خواهد بود.

همچنین قرار بر این شد که تولیدکنندگان محصولات نهایی، در صورتی که شمش یا ماده اولیه خود را از بورس کالا خریده باشند، حداکثر با وقفه‌ای یک ماهه ۶۰ درصد محصول خریداری شده در بورس کالا را عرضه کنند؛ تا امکان خرید مجدد و صادرات را داشته باشند. در صورتی که ساز و کار بورس اصلاح نشود و گپ قیمتی بزرگی که بین قیمت در بورس کالا و قیمت در بازار وجود دارد برطرف نشود احتمالا شاهد ادامه شرایط حال حاضر باشیم.

محدودیت‌های ایجاد شده برای قیمت ورق در بورس

در هفته‌های گذشته بازار ورق توجه بسیاری از فعالان بازار فولاد را به خود جلب کرده است؛ در واقع تفاوت قیمتی حدود ۷۰ درصدی بین قیمت معاملات در بورس و قیمت بازار آزاد، همچنین ابطال پی‌درپی معاملات ورق در بورس آهن آلات مهم‌ترین و موثرترین عواملی بودند که توجه و تعجب بسیاری از مخاطبان ما را به خود برانگیخته‌اند. در همین راستا ما تصمیم گرفتیم که به طور ویژه به این موضوع بپردازیم. به طور خلاصه تلاش کردیم که توجیه و توضیحی برای شرایط حال حاضر بازار ورق پیدا کنیم.

در دو ماه گذشته با توجه به تمایل بازار به قیمت‌های بالاتر خریداران قیمت‌هایی بالاتر از سقف رقابت تعیین شده در بورس پیشنهاد می‌دادند و این مساله ابطال معاملات را در پی داشت. در نتیجه تنها راه عرضه ورق گرم در بازار بر روی تولیدکننده تقریبا بسته و عرضه این کالا در بازار بسیار محدود شد. در واقع اگر بخواهیم به طور دقیق‌تر توضیح بدهیم، عمده تولیدات ورق گرم در کشور توسط فولاد مبارکه انجام می‌شود و با نظر به اینکه فولاد مبارکه ملزم است، تنها از طریق بورس محصولات خود را عرضه کند بخش عمده‌ای از موجودی بازار در انبارها مانده و امکان فروش آن مهیا نیست. در حال حاضر تنها محصولاتی که از فیلتر سفت و سخت بورس رد شده‌اند یا معاملاتی که در سال گذشته انجام شده ولی موعد تحویل آن‌ها در سال جاری بود، به بازار راه یافته‌اند. علاوه بر این همه معاملات صورت گرفته در سال جاری نیز سلف بودند و نزدیک‌ترین موعد تحویل آن‌ها ۳۱ اردیبهشت ماه است که البته انتظار داریم این عرضه به طور مقطعی بازار را آرام کند هرچند که حجم آن به نسبت ناچیز است.

در کنار این‌ها اعلام قیمت‌هایی بالاتر از سقف رقابت در بورس نیز به نظر تعمدی می‌آید، هرچند در نظر اول این قیمت‌ها منجر به معامله نمی‌شود؛ اما با ایجاد جو روانی به افزایش قیمت‌ها در بازار آزاد دامن می‌زند و در کنار افزایش قیمت دلار بهانه‌ای می‌شود برای بنکدارها تا قیمت‌ها را بیش از پیش بالا اعلام کنند. در اضافه باید به این نکته نیز اشاره کرد که در فروردین و اردیبهشت ۹۸ حدود ۴۵۰ هزار تن ورق گرم در بورس آهن آلات معامله شده در حالی که امسال نصف این مقدار و در حدود ۲۶۰ هزار تن عرضه شده و براساس آمار انجمن فولاد تولید فروردین ماه امسال تغییر چندانی نسبت به سال قبل نداشته و احتمالا تولیدات فولاد نیز رقمی مشابه پارسال است.

در نهایت با کنار هم گذاشتن همه این موارد می‌توانیم نتیجه بگیریم که افزایش قیمت حال حاضر ناشی از موارد زیر است:

• دخالت در مکانیسم بازار
• وجود قدرت انحصاری در تولیدکننده‌ها و عرضه‌کننده‌های ورق سیاه
• همچنین انتظارات تورمی بسیار بالای آن‌ها

تحلیل قیمت برای ورق در شرایط کنونی بسیار دشوار و حتی ناممکن است با این‌حال نظر ما این است که تا زمانی که سازوکار معاملات در بورس شفاف نشود و همه تولیدکننده‌ها ملزم به عرضه از طریق آن نباشند، این شرایط ادامه خواهد داشت. در عین حال عرضه‌کننده‌ها تا زمانی که با کاهش تقاضای چشمگیری روبرو نشوند، همچنان بازار را بالا نگه خواهند داشت. اگر کنجکاوید که بدانید تغییرات قیمت محصولات فولادی در کوتاه مدت به چه صورت بوده است، بر روی دکمه زیر کلیک کنید.

تحلیل قیمت تیرآهن و میلگرد در بورس آهن آلات

در بازار میلگرد نیز در هفته گذشته شاهد نوسان قیمت بودیم. به طور کلی بازار میلگرد رقابتی‌تر و شفاف‌تر از سایر بازارهاست و قیمت‌های بورس و بازار آزاد تفاوت نامعقولی باهم ندارند. تحلیل ما از قیمت این کالا این است که در صورت افزایش قیمت ارز نیمایی به دنبال افزایش قیمت ارز در بازار، قیمت پایه‌ای شمش نیز افزایش خواهد یافت و به طبع آن با افزایش قیمت پایه‌ای عرضه میلگرد در بورس، شاهد افزایش قیمت میلگرد خواهیم بود. البته باید به این نکته اشاره کرد که برای تحلیل دقیق‌تر باید به قیمت دلار در هفته‌های آینده توجه کرد.

در بازار تیرآهن نیز در هفته گذشته افزایش نسبی داشتیم. با توجه به شرایط حال حاضر بازار تیرآهن به نظر می‌آید قیمت‌ها در واکنش به افزایش نرخ ارز و همچنین افزایش جزیی قیمت‌ها در معاملات اخیر بورس کالا، وارد روندی صعودی شده‌اند و احتمالا در هفته‌های آینده نیز با پایان ماه رمضان شاهد افزایش قیمت‌ها در بازار تیرآهن باشیم.